मेरा पैसा कहाँ होना चाहिए: इमरजेंसी फ़ंड, खर्च चलाने का समय, लंबी अवधि का निवेश या अतिरिक्त पैसा?

अपने पैसे को इस हिसाब से बाँटें कि उसकी ज़रूरत कब पड़ सकती है, फिर उस समय के हिसाब से तय करें कि वह कितना जोखिम उठाए। जिस पैसे की ज़रूरत कल पड़ सकती है, वह ऐसी नकदी हो जो उसी दिन निकल सके। अगले कुछ सालों का पैसा ऐसी जगह हो जहाँ उसकी कीमत ज़्यादा न गिरे। जिस पैसे को कई साल तक हाथ नहीं लगाना है, वह बढ़ने वाले निवेश के उतार-चढ़ाव झेल सकता है। आपके प्लान की ज़रूरत से ऊपर जो कुछ है, वह अतिरिक्त पैसा है।

आपके पैसे के चार काम

• इमरजेंसी फ़ंड (अचानक मुसीबत के लिए अलग रखा पैसा, जो तुरंत निकल सके) उन झटकों के लिए जो इंतज़ार नहीं करते — नौकरी जाना, इलाज का बिल, कोई ज़रूरी फ़्लाइट। वैनगार्ड एक शोध का हवाला देता है जिसके मुताबिक अमेरिका के आधे से ज़्यादा परिवारों को किसी भी 12 महीने में कम से कम एक आर्थिक झटका लगता है। यह पैसा सुरक्षित होना चाहिए और तुरंत हाथ में आना चाहिए।
• खर्च चलाने का समय — एक साल से लेकर कुछ सालों तक का खर्च, ताकि बाज़ार का कोई बुरा साल रोज़मर्रा की ज़िंदगी चलाने के लिए बढ़ने वाले निवेश कम भाव पर बेचने को कभी मजबूर न करे। इसकी जगह डिपॉज़िट, कम अवधि के बॉन्ड या ऐसी ही चीज़ों में है — शेयरों में नहीं।
• लंबी अवधि का पैसा, जिसकी ज़रूरत पाँच से दस साल से भी बाद है, और जो बढ़त के लिए बाज़ार का जोखिम उठा सकता है। SEC (अमेरिका का बाज़ार नियामक) की गाइड इसे सीधे कहती है: लंबी अवधि हो तो ज़्यादा जोखिम और ज़्यादा उतार-चढ़ाव वाले निवेश उठाए जा सकते हैं, जबकि कम अवधि के लक्ष्यों के लिए सिर्फ़ नकदी ठीक हो सकती है।
• अतिरिक्त पैसा — प्लान की ज़रूरत पूरी होने के बाद जो बचता है, जिसे दान, बिज़नेस, किसी लक्ष्य को जल्दी पूरा करने या ज़्यादा जोखिम उठाने में लगाया जा सकता है।

यह चार अलग-अलग डिब्बे नहीं, एक सीढ़ी क्यों है

ये काम एक-दूसरे के अंदर समाए हुए हैं। आपका इमरजेंसी फ़ंड लंबी अवधि की बचत से अलग रखा पैसा नहीं है; वह उसी का पहला हिस्सा है, ऐसे रूप में रखा हुआ जिसे निकाला जा सके। खर्च चलाने का समय उसके ऊपर है, लंबी अवधि का पैसा उसके ऊपर, और पूरे टारगेट से ऊपर ही अतिरिक्त पैसा शुरू होता है। अलग-अलग डिब्बों में एक ही नकदी के दो बार गिने जाने का खतरा रहता है।

क्रम इसलिए मायने रखता है कि नीचे के काम ऊपर वाले को बचाते हैं। लंबी अवधि के प्लान के साथ सबसे बड़ा नुकसान तब होता है जब मंदी में किसी आम खर्च के लिए बढ़ने वाले निवेश बेचने पड़ें: नुकसान स्थायी हो जाता है, क्योंकि जिसे संभलना था, वह अब आपके पास है ही नहीं (पैसा निकालना शुरू होने के बाद गिरावट ज़्यादा क्यों चुभती है)।

Nivritee का फ़्रीडम लैडर यह कैसे करता है

• बचाव आपके ज़रूरी खर्च के कुछ महीने हैं — अपने-आप तीन, और इसे 1 से 12 के बीच कहीं भी रखा जा सकता है। यह पायदान सिर्फ़ नकदी इस्तेमाल कर सकता है। अगर होम लोन के अलावा आप पर कोई ऐसा लोन है जिस पर साल में 12% या उससे ज़्यादा ब्याज लगता है, तो लैडर सुझाता है कि उसे चुकाते समय यहाँ सिर्फ़ एक महीना रखें।
• गुज़ारा आपके पूरे खर्च के कुछ साल हैं — 1 से 5 तक, और आपकी आमदनी कितनी स्थिर है, इसके आधार पर डेढ़ से तीन साल के बीच का सुझाव। यह नकदी, बॉन्ड और आपका ज़्यादातर सोना इस्तेमाल कर सकता है; शेयर और पेंशन योजनाएँ नहीं।
• आज़ादी की पूँजी खुद आपकी जमा पूँजी है। इसका सबसे ऊपरी सिरा आपका FI नंबर (वह रकम जिस पर पहुँचकर, अनुमान के मुताबिक, बचत और निवेश से ही बाकी ज़िंदगी का खर्च चल सकता है) है, इसलिए जब यह भर जाता है तो लैडर आर्थिक आज़ादी तक पहुँच जाता है। इसमें शेयर, बॉन्ड, पेंशन योजनाएँ और निवेश वाली प्रॉपर्टी रखने के लिए हैं।
• अतिरिक्त पैसा FI नंबर से ऊपर का सब कुछ है। जान-बूझकर इसका कोई टारगेट नहीं रखा गया है।

हर पायदान को दो बार परखा जाता है: क्या पैसा काफ़ी है, और क्या वह ऐसी चीज़ में है जिसे वह पायदान इस्तेमाल कर सके (पैसा सही जगह है या नहीं)। जिस पैसे को आप इमरजेंसी फ़ंड के तौर पर मार्क करते हैं, वह बचाव पर रहता है और आर्थिक आज़ादी वाली जमा पूँजी से बाहर रखा जाता है, ताकि वह कभी दो बार न गिना जाए।

किसके बदले क्या, और आम गलतियाँ

• ज़रूरत से ज़्यादा नकदी की भी कीमत होती है। वैनगार्ड के ढाँचे के मुताबिक नकदी सबसे ज़्यादा तब समझ में आती है जब अवधि कम हो, जोखिम सहने की इच्छा (रिस्क टॉलरेंस) कम हो और लक्ष्य के लिए पहले से काफ़ी पैसा हो, और ज़रूरत से ज़्यादा नकदी रखने से लंबी अवधि के लक्ष्य अधूरे रह सकते हैं।
• खर्च चलाने का बहुत कम पैसा हो, तो एक बुरा साल सबसे नीचे के भाव पर बेचने को मजबूर कर देता है।
• ऐसे पैसे को गिनना जो हाथ में नहीं आ सकता। पेंशन की बचत आम तौर पर किसी उम्र तक बंद रहती है (वह कब निकाली जा सकती है), इसलिए वह इमरजेंसी फ़ंड नहीं हो सकती।
• करेंसी और जमा की सुरक्षा को नज़रअंदाज़ करना — जमा बीमा की सीमाएँ होती हैं (आपका इमरजेंसी फ़ंड)।