अपने प्लान के लिए कितना रिटर्न मानकर चलें?
लंबे समय के आगे के रिटर्न का आँकड़ा कोई नहीं छापता, इसलिए हर आँकड़ा एक मानी गई दर है। अपने निवेश के मेल के हिसाब से, खर्च घटाकर, एक संयमित दर लें; महँगाई घटाए बिना और महँगाई घटाकर वाले रिटर्न को अलग रखें; और परखें कि कम दर पर क्या होता है।
यह कोई नहीं बता सकता, और कोई इसे छापता भी नहीं। कोई सांख्यिकी दफ़्तर या नियामक भविष्य के लंबे समय के रिटर्न को नहीं मापता, क्योंकि वह अभी हुआ ही नहीं। आप जो भी आँकड़ा देखते हैं — किसी कैलकुलेटर में, किसी फ़ोरम पर, या Nivritee में — वह एक मानी गई दर है, यानी वह दर जिसे मानकर हिसाब लगाया जाता है। काम के सवाल ये हैं: क्या वह संयमित है, क्या वह खर्च घटाकर आपके असली निवेश के मेल से मेल खाती है, क्या उसमें महँगाई को एक ही तरह से लिया गया है, और अगर हकीकत इससे कम निकले तो क्या आपका प्लान फिर भी चलता है।
अनुमान लगाने वाले क्या छापते हैं, और वह असल में क्या है
बड़े एसेट मैनेजर ‘कैपिटल मार्केट असम्प्शन’ छापते हैं — जे.पी. मॉर्गन का 2026 का संस्करण, उसका तीसवाँ, 10 से 15 साल की अवधि के बारे में है। ये आज की यील्ड और वैल्यूएशन से निकाले गए सोचे-समझे अंदाज़े हैं। अलग-अलग कंपनियों के अंदाज़े अलग होते हैं और हर साल बदले जाते हैं, और असल बात यही है: ये भविष्य के बारे में राय हैं, उसका माप नहीं, और इनमें से कोई भी उन चालीस-पचास सालों तक नहीं जाता जितना कोई प्लान चल सकता है।
इतिहास क्या कहता है, और क्या नहीं कह सकता
- अमेरिका में 1928 से 2025 तक, S&P 500 में लगे $100 बढ़कर लगभग $1.16 मिलियन हो गए — महँगाई घटाए बिना लगभग 10.0% सालाना। 10 साल के ट्रेज़री बॉन्ड लगभग 4.5% और ट्रेज़री बिल लगभग 3.4% की चक्रवृद्धि दर से बढ़े।
- Dimson–Marsh–Staunton डेटाबेस 1900 से 35 देशों का हिसाब रखता है। इसके मुताबिक दुनिया भर के इक्विटी निवेशकों ने पिछले 25 सालों में महँगाई घटाकर 3.5% सालाना कमाया, और इस सदी की पहली चौथाई में रिटर्न पिछली सदी से कम रहे।
- अकेले बाज़ार दशकों तक निराश कर सकते हैं: जापान के Nikkei 225 को दिसंबर 1989 का अपना क्लोज़िंग स्तर फिर से पाने में फ़रवरी 2024 तक का समय लगा।
इतिहास उन कई रास्तों में से बस एक है जो हो सकते थे, और किसी एक देश का रिकॉर्ड उस एक देश की किस्मत है। जो प्लान रिकॉर्ड का सबसे अच्छा लंबा दौर मानकर चलता है, वह चुपचाप फ़ेल होता है।
महँगाई घटाए बिना या महँगाई घटाकर: एक चुनें और उसी पर टिके रहें
महँगाई घटाए बिना रिटर्न में महँगाई शामिल रहती है; महँगाई घटाकर रिटर्न में से वह निकाल दी जाती है। महँगाई घटाए बिना वाला रिटर्न उन खर्चों के साथ इस्तेमाल करें जो महँगाई के साथ बढ़ते हैं, या महँगाई घटाकर वाला रिटर्न आज के पैसों में रखे खर्चों के साथ — कभी भी महँगाई घटाए बिना वाला रिटर्न स्थिर खर्चों के साथ नहीं (इसमें महँगाई छूट जाती है), और न महँगाई घटाकर वाला रिटर्न बढ़ते खर्चों के साथ (इसमें वह दो बार गिनी जाती है)। Nivritee महँगाई घटाए बिना वाली दरों में काम करता है: हर खर्च अपनी दर से बढ़ता है, इसलिए आप जो रिटर्न भरते हैं, वे भी महँगाई घटाए बिना वाले होते हैं।
जो आपके पास सच में है, उसके हिसाब से बदलें
दो और बदलाव आपके हाथ में हैं। Nivritee टैक्स का हिसाब नहीं रखता, इसलिए अगर टैक्स आपके रिटर्न का कुछ हिस्सा ले सकता है, तो कम आँकड़ा उसकी गुंजाइश रखता है। और जो रिटर्न एक करेंसी में कमाया जाए पर दूसरी में खर्च हो, उस पर ऊपर से एक्सचेंज रेट का जोखिम भी रहता है।
Nivritee की दो मानी गई दरें
आप और हिसाब की दरें पेज पर, हिसाब की दरें वाले कार्ड में, आपके प्लान में काम छोड़ने से पहले का रिटर्न और काम छोड़ने के बाद का रिटर्न होते हैं। दोनों आपके देश की तय दरों से शुरू होते हैं, और हर एक के पीछे का नोट बताता है कि वह क्या है: मानी गई दर, माप नहीं, जो एक बताए गए नियम से बनी है — अनुमानित महँगाई, उसमें उस बाज़ार के शेयरों का लंबे समय का महँगाई घटाकर रिटर्न जोड़कर, और सावधानी के लिए एक प्रतिशत अंक घटाकर। दूसरी दर बॉन्ड की ओर झुके पोर्टफ़ोलियो के लिए है — सरकारी बॉन्ड की यील्ड का पाँच साल का औसत, और उसमें शेयर बाज़ार के अतिरिक्त रिटर्न का लगभग एक-तिहाई जोड़कर — और जानबूझकर कम रखी गई है। किसी को भी बदलने के लिए उस कार्ड पर बदलें दबाएँ, फिर सेव करें; देश की तय दरें फिर लगाएँ उन्हें वापस ले आता है।
| देश | काम करते समय | काम छोड़ने के बाद |
|---|---|---|
| अमेरिका | 7.6% | 5.1% |
| कनाडा | 6.7% | 4.4% |
| ब्रिटेन | 6.4% | 4.7% |
| यूरोप | 4.2% | 3.2% |
| ऑस्ट्रेलिया | 8.2% | 5.5% |
| न्यूज़ीलैंड | 7.1% | 5.2% |
| सिंगापुर | 6.4% | 4.0% |
| हांगकांग | 6.7% | 4.4% |
| जापान | 5.2% | 2.5% |
| भारत | 9.6% | 7.9% |
| मलेशिया | 6.2% | 4.6% |
| थाईलैंड | 6.2% | 3.7% |
| संयुक्त अरब अमीरात | 6.2% | 4.7% |
| फ़िलीपींस | 7.2% | 6.6% |
आप और हिसाब की दरें
आपके बारे में बदलें
- आज आपकी उम्र
- 38
- काम छोड़ने की उम्र
- 55
- प्लान किस उम्र तक
- 90
बच्चे
| नाम | उम्र | |
|---|---|---|
| बच्चा 1 | 7 | बदलें · हटाएँ |
| बच्चा 2 | 4 | बदलें · हटाएँ |
अनुमान इन दरों से लगता है — भारत के आँकड़े
- आम महँगाई
- 4.0%
- स्कूल के खर्च की महँगाई
- 4.74%
- कॉलेज की फ़ीस की महँगाई
- 4.74%
- इलाज की महँगाई
- 12.9%
- आमदनी में बढ़ोतरी
- 5.75%
- काम छोड़ने से पहले का रिटर्न
- 9.6%
- काम छोड़ने के बाद का रिटर्न
- 7.87%
देश की तय दरें फिर लगाएँ बदलें
भारत की तय दरें, क्योंकि इस परिवार को भारत में बसना है। जब तक आप इन्हें न बदलें, आपके अपने देश की दरें दिखती हैं।
आप और हिसाब की दरें पेज का दरों वाला हिस्सा, उदाहरण वाले परिवार के लिए भारत की तय दरें दिखाता हुआ, क्योंकि वह परिवार भारत में ही बसने वाला है। जब तक आप इन्हें नहीं बदलते, आपके अपने देश की तय दरें दिखती हैं।
- काम छोड़ने से पहले का रिटर्न — काम छोड़ने तक हर साल आपकी बचत पर मिलने वाला रिटर्न।
- काम छोड़ने के बाद का रिटर्न — आम तौर पर कम, ज़्यादा सुरक्षित मेल के लिए।
- बदलें से सातों दरें खुल जाती हैं, ताकि इनमें से कोई भी बदली जा सके; सेव करें उन्हें रख लेता है।
उदाहरण के आँकड़े — किसी का असली प्लान नहीं।
भरोसा करने के बजाय परखें
- हर रिटर्न एक प्रतिशत अंक घटाएँ, प्लान दोबारा बनाएँ, और देखें कि नतीजा बदलता है या नहीं।
- सिर्फ़ कम औसत नहीं, बुरे सालों का क्रम देखने के लिए स्ट्रेस टेस्ट चलाएँ।
- होल्डिंग्स जोड़ने के बाद, पोर्टफ़ोलियो ट्रैकर पर प्लान के मुकाबले रिटर्न वाली जाँच आपको मिले रिटर्न की तुलना आपके प्लान की मानी गई दर से करती है, और जब तीन साल पूरे हो जाएँ और आपके पास जो कुछ है उसके कम से कम आधे हिस्से का रोज़ भाव मिलता हो, तो आपको मिले रिटर्न पर आपका प्लान वाला कार्ड उसी दर पर अनुमान दोबारा चलाता है।
Nivritee के ‘इसे क्या बदल सकता है’ वाले बदलावों में “बेहतर रिटर्न कमाएँ” कभी नहीं होता: यह ऐसा बदलाव नहीं जिसे कोई खुद कर सके, और उसका असर आँकना निवेश पर राय देने जैसा होगा।
आम गलतियाँ
- पिछले दस सालों के रिटर्न को अगले चालीस सालों का रिटर्न मान लेना।
- महँगाई घटाकर वाले रिटर्न को महँगाई के साथ बढ़ते खर्चों के साथ मिलाना, या इसका उल्टा।
- फ़ीस, टैक्स, और नकदी में पड़े पैसे की सुस्ती भूल जाना।
- आधा पैसा डिपॉज़िट में होने पर भी पूरी तरह इक्विटी वाले पोर्टफ़ोलियो का आँकड़ा इस्तेमाल करना।
इसे अपने प्लान में देखें।
आप और हिसाब की दरें खोलेंआखिरी बार 4 अक्टूबर 2026 को जाँचा गया।
यह आम जानकारी है, आपके हालात पर कोई राय नहीं। नियम और सीमाएँ बदलती रहती हैं; अपने देश की आधिकारिक जानकारी देखें, और पैसों से जुड़ा फ़ैसला लेने से पहले किसी लाइसेंस वाले प्रोफ़ेशनल से बात करें।